Le CFA Institute appelle à un renforcement de la protection des investisseurs alors que l’UE élargit l’accès des investisseurs particuliers aux marchés privés

Cet élargissement de l’accès aux marchés privés devrait s’accompagner de réformes en matière de protection des investisseurs et de marchés de capitaux

LONDRES, 02 sept. 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Le CFA Institute Research and Policy Center appelle l’Union européenne à assortir l’élargissement de l’accès des investisseurs particuliers aux marchés privés de réformes visant à renforcer la protection des investisseurs, à améliorer le fonctionnement du marché de l’investissement de détail et à favoriser une meilleure intégration des marchés de capitaux.

Un nouveau document d’orientation publié aujourd’hui par le CFA Institute Research and Policy Center, intitulé Private Market Investment in the EU: Prudent Access for Retail Investors (Investissement sur les marchés privés dans l’UE : un accès prudent pour les investisseurs particuliers), examine une catégorie d’actifs dont l’importance ne cesse de croître et qui pourrait jouer un rôle clé pour répondre à certains besoins d’investissement à long terme de l’Europe. Le cadre révisé des Fonds européen d’investissement à long terme (ELTIF) définit un nouveau format de fonds qui a déjà donné lieu à un nombre important de nouvelles offres de fonds. Cette évolution intervient alors que l’Union européenne cherche à orienter davantage les capitaux des investisseurs vers des investissements à long terme, notamment dans les infrastructures ou dans les actifs numériques et les actifs liés aux énergies vertes.

Le document conclut que le format de fonds révisé constitue une avancée bienvenue pour élargir l’accès aux investissements sur les marchés privés à un éventail plus large d’investisseurs. Il souligne toutefois que la création de nouveaux produits d’investissement ne suffira pas, à elle seule, à atteindre les objectifs plus larges visant à approfondir les marchés de capitaux et à accroître la participation des investisseurs particuliers. Il estime ainsi qu’en l’absence de réformes supplémentaires, il est peu probable que les ELTIF permettent de concrétiser ces ambitions plus larges.

Alexander Lehmann, directeur du département Politique des marchés de capitaux (UE) au CFA Institute, déclare :

« Les ménages européens disposent d’une épargne considérable, mais seule une faible part de ces capitaux est investie dans des instruments des marchés de capitaux. L’Europe a la possibilité de mobiliser davantage cette épargne et de l’orienter vers des projets d’investissement à long terme. Le cadre révisé des ELTIF constitue une avancée positive, mais il doit être considéré comme l’un des éléments d’un programme plus vaste de réforme des marchés de capitaux. »

Le document formule plusieurs recommandations afin que les fonds investis dans des actifs privés, traditionnellement réservés aux investisseurs institutionnels, puissent également être proposés à des investisseurs particuliers disposant d’une expérience suffisante. D’autres réformes pourraient notamment consister à adapter les exigences en matière d’adéquation des investissements aux placements sur les marchés privés ou à améliorer la transparence concernant les coûts et la liquidité. Un accès indirect par l’intermédiaire des fonds de pension, dont les gestionnaires sont potentiellement mieux placés pour superviser les pratiques des gestionnaires de fonds, pourrait constituer l’option la plus pertinente à court terme.

Alexander Lehmann a ajouté :

« L’élargissement de l’accès des investisseurs particuliers aux marchés privés doit s’accompagner d’une solide protection des investisseurs et d’un cadre d’investissement de détail qui favorise les décisions d’investissement éclairées. Ces réformes seront tout aussi essentielles afin de permettre le développement réussi de l’accès des investisseurs particuliers aux marchés privés. »

Private Market Investment in the EU: Prudent Access for Retail Investors (L’investissement sur les marchés privés dans l’UE : un accès prudent pour les investisseurs particuliers) s’inscrit dans une série de publications du CFA Institute Research and Policy Center consacrées à l’étude des marchés privés. Pour télécharger le rapport, rendez-vous sur : https://bit.ly/4h63ygX.

Pour échanger avec l’auteur du rapport, veuillez écrire à l’adresse suivante : PR@cfainstitute.org

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